股市热度升温百亿私募大幅加仓看好这些方向

2025-08-03 |

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伴随股市的热度升温，近期私募机构也不断用加仓来表达自身的乐观情绪。

　　三方机构数据显示，股票私募仓位略有回升，其中百亿私募加仓最明显。截至2025年7月25日，股票私募仓位指数为75.85%，较前一周上涨0.76%。其中百亿私募仓位最高，当前百亿私募仓位指数为78.47%，较前一周大涨5.69%。

　　其中，满仓股票私募占比近六成。数据显示，57.23%的股票私募仓位处于满仓水平（仓位>80%）；24.84%的股票私募仓位处于中等水平（仓位50%—80%）；11.57%的股票私募仓位处于低仓水平（仓位20%—50%）；6.36%的股票私募仓位处于空仓水平（仓位<20%）。而满仓的百亿私募占比超六成。62.24%的百亿私募仓位处于满仓水平；31.12%的百亿私募仓位处于中等水平；3.63%的百亿私募仓位处于低仓水平；3.00%的百亿私募仓位处于空仓水平。

　今年以来，私募主观多头策略表现亮眼，据私募排排网截至7月25日的数据，私募主观多头策略今年来的收益均值为14.86%，大幅跑赢同期的大盘（6.61%）。

　　券商中国记者在采访中发现，多数大型私募对股市中长期走势保持乐观看法，资金面充裕、基本面继续修复，都对市场形成有力支撑。虽然行情在连续上涨后难免会有短期调整，但这都不会改变中长期向好的趋势。

　　知名私募淡水泉此前举行线上交流会时，对下半年投资机会做了展望，该公司重点关注三个方向：1.优质中国资产的价值重估：不仅有市场变化带来的估值切换，也有中国资产吸引力提升后带来全球资金增配。2.中国优势产业的全球化：很多优势产业的头部公司因为具备更优秀的全球化能力，展现出较强的个股阿尔法。3.科技自主可控：关注卡脖子领域的国产替代机遇，以及伴随AI技术突破带来的投资机会。此外，淡水泉重点关注方向还包括基本面边际改善叠加增量政策带来的机会，一些调整充分的经济敏感类资产，如果有边际改善预期或者增量政策，也可能成为股价的催化。

　　丹羿投资执行合伙人朱亮同样整体对市场持偏乐观态度。目前核心策略是，以互联网为底仓，寻找未来能提升估值的方向——估值合理中枢或者偏低且行业预期向好，或景气度能兑现为业绩、形成戴维斯双击的新消费/新科技之类的成长股。例如：新消费里面进入新产品周期的标的；底部、受益AI的互联网资产；产业爆发早期、进口替代的AI科技和创新药；政策刺激收益方向。

　　为了进一步发掘投资机会，私募也在持续加强对优质上市公司的调研。根据Choice数据，截至7月31日，共有651家A股公司被机构调研，参与调研的机构家数累计为11554家；其中，私募机构共调研了306家A股公司，参与调研的私募家数累计为1142家。

　　从被调研公司的所属行业来看，机构投资者调研最多的4个行业依次是：电子、医药生物、计算机、机械设备，均累计吸引了上千家机构参与调研。而私募调研最多的4个行业依次是：计算机、医药生物、电子、电力设备，均累计吸引了上百家私募参与调研。

　　值得一提的还有，近期百亿量化私募数量首次超过百亿主观私募数量，引起各方关注。数据显示，截至7月10日，百亿私募数量共有81家，其中量化私募共计41家，百亿主观私募共计40家。而在去年底，百亿量化私募和百亿主观私募分别为33家和46家。这意味着今年以来，百亿量化私募共新增了8家，但百亿主观私募减少了6家。