国泰君安吴晓飞：汽车行业逻辑在自我强化 走向风险偏好和业绩双轮驱动
2022-07-20 |
- 2025-08-02A股创新药企业多点开花 机构称板块景气度可持续
- 2025-08-02百亿湖北人形机器人母基金启动 产业链投资机遇凸显
- 2025-07-31一个月内规模暴增超百亿！7家券商H股 被这家公募巨头集中买
- 2025-07-31供需两旺叠加出海势头强劲 多家游戏公司“中考”业绩预喜
- 2025-07-284家上市银行率先披露上半年业绩快报 营收净利实现双增长
- 2025-07-28十大券商看后市：A股仍有上行动能 活跃资金形成正反馈机制
- 2025-07-28谁在加仓？九大外资公募调仓路径显现
- 2025-07-27钨价持续走高 产业链上下游企业积极应对
部分龙头业绩超预期，行业逻辑在自我强化，走向风险偏好和业绩双轮驱动。在Q2供给受到疫情的情况下，部分龙头公司业绩超预期；进入Q3，在销量复苏带动下乘用车公司业绩有望继续高增长，板块走向风险偏好和业绩双轮驱动。维持板块将逐步从走向复苏向新能源车的边际增长方向切换到判断，重点在智能电动零部件及新能源车销量有边际变化的整车，推荐智能化+高景气度新能源化+自主品牌等三个方向。
板块行情驱动因素一：H2新能源车销量月度环比的持续改善。从6月-12月，新能源车销量将连续环比改善，是基本面边际改善最明显的行业之一。对于新能源车行业市场在进行三个上修：一是对于新能源车短期渗透空间的上修，混动打开了10-20万这个主力价格带；二是自主品牌在新能源车市场份额的上修，合资品牌的差距在继续拉大；自主品牌的市场定位的上修，对30-50万这个价格带发起围剿。
板块行情驱动因素二：龙头公司业绩超预期，全年业绩预期上修。从已经发布业绩预告的公司看，Q2比亚迪、长安汽车等整车企业业绩超预期，双环传动、拓普集团等零部件维持了高盈利能力，市场将逐步上修H2业绩预期，等待下一个业绩验证期。板块将进入估值和业绩双击阶段。
继续推荐“智能化+高景气度新能源化+自主品牌”三条投资主线。智能化主线，推荐标的伯特利、上声电子、星宇股份、德赛西威、科博达、华阳集团、华域汽车、中鼎股份、保隆科技等；高景气度新能源化主线，推荐标的瑞双环传动、拓普集团、瑞鹄模具、沪光股份、巨一科技、合兴股份、爱柯迪、博力威等，受益标的欣锐科技；自主品牌主线，推荐标的比亚迪、长安汽车、福耀玻璃、春风动力、长城汽车、吉利汽车、广汽集团、理想汽车等，受益标的江淮汽车等。
风险提示：终端需求低于预期。
Tags：
相关内容推荐：
拓展阅读：
- 今日股市最热文章
-
- 吴小晖老婆是邓卓芮吗？邓卓芮的几段婚姻(40753人阅读)
- 安邦集团是邓家的吗？安邦保险幕后老板是谁?(31501人阅读)
- 镍矿概念龙头股有哪些?多家镍矿上市公司或将受益一览(14158人阅读)
- AI一键去除衣物网站 13免费裸体生成器和脱衣服AI工具(9771人阅读)
- 2020两会新政策20条是怎么回事？国务院总理李克强作政府工作报告(6168人阅读)
- 富国中证军工161024基金今天净值 161024基金历史净值分红(6126人阅读)
- 郎酒股票代码是多少?郎酒上市了吗?(图文)(5571人阅读)
- 橡胶概念股上市公司有哪些? 橡胶龙头受益股票一览表(5563人阅读)
- 孙宏斌背后的靠山是谁？（融创中国真正老板是谁）(5424人阅读)
- 软银集团股权结构持股比例是多少？(4999人阅读)
- 最新股市文章
-
- 华尔街“大空头”做多中概股 多家外资看多中国资产(0人阅读)
- 7月外资基金净流入进一步加速 外资对中国资产兴趣升至近年高点(0人阅读)
- 上证指数3700点得而复失 下档支撑看哪里？(0人阅读)
- 三重利好确立A股市场长期向好趋势(0人阅读)
- 注意！A股投资者呈现新变化 多家机构最新研判(2人阅读)
- 光伏玻璃龙头带头减产 中国机电商会也发声(4人阅读)
- 民航量价正循环效应渐显 暑期支线航空潜力释放(3人阅读)
- 王者归来？银行股三连阳 ETF还能上车吗?(3人阅读)
- 暑期档电影总票房破71亿元 市场热度持续攀升(4人阅读)
- A股公司回购热情高涨 7月以来380余家公司披露回购进展 超六成使用专项贷款(0人阅读)